区块链数据研究公司 Arcane Research 本周发布了 2021 年的年度总结，并发表了其对 2022 的产业走势预测，包含 DeFi、模因币、NFT、衍生性商品等等。

2021 总结及 2022 预测

Arcane Research 此份报告内容相当多元，本篇挑了几点与投资人较有关联的总结及预测。

1.比特币走势依旧强势于 S&P 500

在整体市场呈现通缩的情况下，比特币涨幅更甚 S&P 500。但其波动度过大的特性，依旧被视为高风险资产。预计明年比特币涨幅仍然会超越 S&P 500。

2.与恐慌指数 (VIX) 相关性增加

虽着比特币逐渐进入主流金融市场，恐慌指数跟比特币关联性渐增。当恐慌指数大幅上升时，比特币价格通常会引来下跌。这也说明了机构交易员将其作为风险资产，在未来亿一年，主流市场波动时比特币价格也会受到短期影响。

3.XRP 及 ADA 会掉出前 10 大市值币种

虽说比特币走势在 2021 年击败 S&P 500，但在前三币种中其敬陪末座，表现最好的为 BNB，涨幅高达惊人的 1344％。此外，不看好 XRP 及 ADA 的未来发展，预计会于明年掉出市值前 10 大。

4.小市值币种涨幅会最惊人

自秋季开始的 NFT 及元宇宙热潮，使以太坊 Gas Fee 大幅上涨，也使得其他 Layer 1 区块链关注度上升。这些 Layer 1 区块链的原生代币多被归类于中型市值，也是 2021 年涨幅最高得分类。但预计明年成长最多的会是小型市值币种。

5.贪婪指数将于 2022 给投资人一个抄底的机会

2021 以极高的贪婪指数揭开序幕，但在经过年中的震荡后，市场 FOMO 情绪始终没有达到年初的水平，目前也处于相对低位。但贪婪或恐惧的情绪皆不会持续过长的时间，预计明年会有不错的抄底机会。

6.山寨币持续强势

对于大多数山寨币来说，2021 是飞速发展的一年。源源不断的资本流入山寨币市场，比特币的主导地位在上半年持续下滑。除非明年熊市大幅肆虐，资本依旧会在公链、GameFi 及元宇宙等热门话题中轮动。

7.大多数模因币将消失，成为荒诞的历史遗物

2021 年模因币在市场上产生各种奇观，每当马斯克发布有关狗狗币的推文，狗狗币上场势必迎来急速上涨。此外，许多类似的狗狗模因币也因此诞生，10 月时多家交易所利用柴犬币 (SHIB) 作为行销手法，双狗之争在当时打得难分难舍。

不过，大多数模因币将在明年消失，成为专属于 2021 年的历史遗物。

8.合约市场资金费率不再会长期为正

在 2021 年，查看市场的资金费率仍然是判断市场情绪相当好的指标，但随着更多交易者意识到资金费率对市场的影响，如去年第一季一样长期且极端的正资费将很难再发生。

9.币安合约市场龙头地位受FTX威胁，去中心化合约市场需求上升

合约市场在 2021 年竞争激烈，年初时多家交易所份额接近，但最终以币安拉开差距，主导市场地位，目前比例约在 28％ 附近。但 FTX 市场份额在年底显着提升，预计明年会成为币安强劲竞争对手。

此外，由于各国对中心化交易所的监管日渐严格，明年去中心化衍生品交易所的需求将大增。

10.Deribit 在选择权市场的地位受到传统金融机构的挑战

Deribit 占整体选择权市场的份额持续上升，目前已超过 9 成。选择权市场的数据对整体市场价格也越来越大，各式选择权指标将有助益判断市场动向。

不过随着更多传统金融机构进入加密领域，Deribit 的地位将遭受挑战。

11.比特币闪电网络容量超过 5,000 颗

随着萨尔瓦多将比特币作为法定货币、多间交易所及 Twitter 使用闪电网络，预计使用量将在明年持续提升，闪电网络中比特币数量将超过 5,000 颗。

12.ETF 持有的比特币将突破百万颗

虽然当前美国市场仅有基于期货的 ETF，但随着市场逐渐成熟、监管完备，基于现货的 ETF 必定会问世。这也将导致 ETF 持有的比特币数量持续上升，预计明年会突破百万颗。